软控股份（002073.SZ） 计算机行业
买入（维持）
事件：
公司公告以自有资金3662.5万收购自然人陶喜冰、李远强、何宏等人持有的科捷自动化35%的股权。收购完成后，公司将持有科捷自动化100%的股权。
继续加大机器人发展力度，加码工业4.0
科捷自动化下面的机器人业务是公司的重要战略性业务，此次收购完成后有助于公司整合工业机器人业务的优质资源，增强公司机器人业务的研发、设计和生产能力，进一步提高公司在机器人业务的市场竞争力。
公司自动化业务领域包括机器人、物流自动化等方面，是未来轮胎制造行业工业4.0解决方案的重要组成部分。公司同时拥有RFID应用技术、MES技术等工业4.0的核心技术。公司非常重视工业4.0的业务布局，今年10月份与西门子就数字工厂领域的合作签署协议，未来科捷有望承载软控工业4.0的重要使命。
一体化解决方案，产业链进一步拓展打开新空间
公司在橡胶轮胎装备领域是少数有能力提供完整解决方案的厂商。机器人、自动化立体仓库等智能制造方案提供新的业绩增长点。公司围绕橡胶轮胎进行产业链拓展，布局新型橡胶材料技术装备、融资租赁金融服务以及橡胶谷（信息、交易、技术、知识产权平台）。未来橡胶新材料业务的进一步拓展值得期待。
投资建议
预计公司2014-2015EPS分别为0.28元，0.40元。维持“买入”评级和16元目标价，对应2015年40倍PE。
风险提示：
投资建议
橡胶谷、新材料等业务推进不达预期。
免责申明：本条资讯涉及的内容基于光大证券研究所已发布的报告，不构成对任何人的投资建议，光大证券不对使用本微信涉及的内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任！
