机器人(300024）：公司公告2013年第一季度实现营业收入2.4亿元，同比增长4.4%，归属于母公司净利润3479万元，同比增长31.52%。
订单结构带来业绩季节性波动，新接订单增速保障后续业绩。2013年第一季度实现营业收入2.4亿元，归属于母公司净利润3479万元，同比增长31.52%。值得关注的是，公司从去年开始订单结构发生变化，军品及大订单占比上升，今后交付周期可能会变长，公司业绩的季节性波动将会更加明显。公司新签订单约6.6亿元，同比增长83%，新接订单将保障公司后续业绩增长。目前公司还正在积极开拓激光焊接、洁净机器人物流仓储系统、页岩气钻探、3D打印机、智能服务及换电站业务。另外，公司每年都会获得军方3-5亿的订单，预计未来订单量将逐渐加大。我们还看好公司新产品：真空洁净机器人及数字化车间改造。
预计公司2013-2014年EPS为1.00和1.32元，维持“买入”评级。
风险提示：37元附近有压力。
