杨德龙老师说：中国机器人应用端已经碾压美国，可能复制新能源汽车的成功路径。
但，作为一个跟踪智能制造板块多年的老股民，我必须说这个判断既让人热血沸腾，又需要冷静思考。
先说说这个"应用端碾压"的论断
杨老师提到的商场、医院场景确实不假，但真相往往藏在细节里。我查了下国际机器人联合会的最新数据，2024年中国服务机器人密度达到每万人28台，美国是15台。但工业机器人领域，我们每万名工人拥有322台，德国、日本都在400台以上。这说明什么？我们在消费端确实领先，但工业领域还有差距。
说到全产业链优势
这确实是中国制造的杀手锏。我在深圳参观过几家机器人企业，从减速器到伺服电机都能找到本土供应商。但有个残酷的事实：高端谐波减速器进口比例仍高达65%，核心算法工程师的薪资比美国同行低40%。希财课堂的舆情宝的产业链分析报告显示，国内机器人企业研发投入占比平均只有8%，而国际巨头普遍在15%以上。
美国自毁长城这事倒是千真万确
特朗普重启的关税政策让硅谷叫苦不迭，波士顿动力的最新财报显示其亚洲订单骤降37%。但别高兴太早，人家在脑机接口、柔性抓取这些前沿领域，专利数量仍是我们的3倍。这就好比田径比赛，我们在竞走项目领先，但人家还在百米冲刺的赛道上狂奔。
杨老师提到的新能源汽车类比很有意思
我翻出2020年的研报对比发现，当年中国新能源车渗透率5.8%时，产业链估值水平与现在机器人板块惊人相似。但有个关键区别：当年我们有完整的锂电产业链，而现在机器人核心部件的国产化率才刚过50%。这也是为什么我最近用希财课堂的舆情宝监控机器人板块时，特别关注"关键部件突破"这类消息。
资本逃离美国
说到资本逃离美国，数据确实很震撼。EPFR统计显示，过去三个月有超过120亿美元从美股科技板块流出，其中23%流向了A股和港股。但仔细观察会发现，这些资金更偏爱确定性高的消费电子，对机器人这类高波动板块配置比例不到5%。这说明国际资本比我们想象的要谨慎得多。
最后说句掏心窝子的话：中国制造正在上演的逆袭故事确实激动人心，但投资不能光靠情怀。你们觉得机器人板块会不会复制新能源车的走势？
